主席先生、资深委员沃伦女士以及委员会各位成员，感谢你们给我这个机会，就美联储的监管活动作证。
我今天的证词将聚焦于两个领域。第一，银行业现状。第二，自我去年获得任命担任监管副主席以来，在我优先事项上取得的进展。我的优先事项涉及我们金融体系的有效性、安全稳健性与稳定性，以及我们对该体系的监管与规制的有效性和问责制。我们的监管与规制必须支持一个安全稳健的银行体系，该体系在促进经济增长的同时，也保障金融稳定。
银行业状况
我将首先提供关于银行业状况的最新信息。银行体系依然稳健且富有韧性。银行继续报告强劲的资本比率和充足的流动性缓冲，这使它们处于有利地位以支持经济增长。银行业整体健康状况体现在贷款持续增长、大多数类别的不良贷款下降以及强劲的盈利能力上。然而值得注意的是，非银行金融机构持续增加其在总贷款市场中的份额，对受监管的银行构成了强有力的竞争，却无需面对相同的资本、流动性及其他审慎标准。来自非银行机构的这种竞争包括支付和贷款业务。
受监管的银行必须拥有创新和有效竞争的工具与灵活性，同时保持定义我们银行体系的安全与稳健。为此，美联储鼓励银行进行创新，以改进其提供的产品和服务。我们已经撤销了几项旨在阻碍创新的政策。1 我们也在与其他银行业监管机构合作，制定包括稳定币发行机构资本和流动性在内的法规，正如《GENIUS法案》所要求的那样。
此外，我们将就数字资产的处理方式提供明确指引，以确保银行体系能够很好地支持数字资产活动。这包括明确活动的许可性，并愿意就提议的新用例提供监管反馈。作为监管者，我的职责是以负责任的方式鼓励创新，并且我们必须持续提升我们监管创新可能对安全稳健性带来风险的能力。
优先处理社区银行议题
美联储的目标之一是根据不同银行商业模式对金融体系构成的风险，量身定制我们的监管框架。社区银行目前且理应比大型银行适用更宽松的标准，并且有很大的空间根据这些银行的独特需求和情况来定制法规和监管。我们不能继续将针对最大型银行设计的政策和监管期望强加给规模更小、风险更低、复杂性更低的银行。
因此，我支持国会为减轻社区银行负担所做的努力。我支持提高多年未更新的静态且过时的法定门槛，包括资产门槛。部分由于通胀和经济增长带来的资产增长，已导致小型银行受到原本为更大型银行设计的法律法规约束。我也支持改进《银行保密法》和反洗钱框架，这将有助于执法，同时最大限度地减少不成比例地落在社区银行身上的不必要监管负担。例如，现金交易报告和可疑活动报告的门槛自设立以来从未调整过，尽管经济和金融体系在过去几十年里经历了显著增长。这些门槛应予更新，以更有效地将资源集中在真正可疑的交易和活动上。
在可能的情况下，美联储正在采取行动，进一步定制监管措施，以支持社区银行更有效地服务其客户和社区。我们正在仔细考虑对我们提议的社区银行杠杆比率修改方案的评论意见。这些修改将为社区银行在其资本框架内提供更大的灵活性和选择性，同时保持安全稳健性，并使这些银行能够专注于其核心使命：通过向家庭和企业提供贷款来支持经济增长和活动。我们最近还为互助银行发布了新的资本工具选项，包括可能符合一级普通股本或额外一级股本资格的资本工具。我们愿意进一步完善这些选项，并期待反馈。
现在也是时候为社区银行量身定制并购和新设特许申请流程了。我们正在探索简化这些流程，并更新美联储理事会（理事会）的并购分析，以准确反映和考虑小型银行之间的竞争。现在是时候建立一个认可社区银行独特优势、并支持其在美国各地为企业和家庭提供金融服务关键作用的框架了。
有效的监管框架是我们能够适当监管金融机构的重要运营基础。我们目前正在进行第三次《经济增长与监管文书削减法案》(EGRPRA)审查，以消除过时、不必要或过于繁重的规则。我的期望是，与以往的EGRPRA审查不同，本次审查将带来实质性改变。这类定期评估应成为我们工作的一个持续方面。积极主动的方法将确保法规能够响应并适应银行业不断变化的需求和状况。
大型银行的监管议程
我们也在现代化和简化美联储对大型银行的监管。理事会正在考虑对我们大型银行监管资本框架的四大支柱进行修改：压力测试、补充杠杆比率、巴塞尔协议III框架和全球系统重要性银行附加费。
压力测试
理事会在去年十月发布了一项提案，旨在加强公众问责制，并确保我们压力测试框架和实践的稳健结果。该提案包括披露压力测试模型、设计压力测试情景的框架以及2026年压力测试的情景。提议的模型修改通过解决我们模型中的一些缺陷并提供完全透明度，来降低资本要求的波动性。该提案还确保未来对这些模型的任何重大修改在实施前都将受益于公众意见。本月早些时候，在审查了关于2026年情景的评论后，理事会发布了2026年压力测试的最终情景。
补充杠杆比率(SLR)
银行业监管机构也最终确定了针对美国全球系统重要性银行组织(G-SIBs)的强化SLR提案的修改。2 这些修改有助于确保杠杆资本要求主要作为风险资本要求的后盾，正如其最初设计意图。当杠杆比率普遍成为约束性限制时，它会阻碍银行和交易商从事低风险活动，包括持有国债证券，因为杠杆比率对安全和风险资产施加了相同的资本要求。
巴塞尔协议III
理事会与我们的联邦银行业监管机构同事一道，已采取措施在美国推进巴塞尔协议III。最终确定巴塞尔协议III可以减少不确定性，明确资本要求，使银行能够做出更明智的业务和投资决策。我的方法是从下至上校准新框架，而不是反向设计修改以达到预定或预想的资本要求结果。这些变化将使资本要求现代化，以支持市场流动性、可负担的住房所有权以及安全稳健性。特别是，美国标准化方法下对抵押贷款和抵押贷款服务资产的资本处理方式，已导致银行减少参与这一重要的贷款活动，限制了抵押信贷的可获得性。我们正在考虑以惠及所有规模金融机构（不仅仅是最大型银行）的方式来区分抵押贷款风险的方法。
全球系统重要性银行附加费
此外，美联储正在与更广泛的资本框架改革工作协调，努力完善全球系统重要性银行附加费框架。至关重要的是，我们的综合框架要在安全稳健性、确保金融稳定和促进经济增长之间取得适当平衡。我们必须维持一个稳健的金融体系，同时不施加阻碍经济增长的不必要负担，并仔细校准附加费，以避免无意中抑制银行业支持更广泛经济的能力。
监管
谈到美联储的监管计划，在过去的七年里，我一直强调监管透明度、问责制和公平性的重要性。这些原则指导了我担任州银行专员时的方法，今天它们继续指导着我的方法，我仍然专注于理事会促进银行安全稳健运营和美国金融体系稳定的责任。
一个有效的监管框架必须聚焦于对银行运营和更广泛金融体系稳定构成核心实质性风险的领域。让我明确一点：这些核心实质性风险包括那些对安全稳健性构成威胁的非金融风险。强有力的风险管理，无论是在信贷、流动性、网络安全还是运营方面，仍然至关重要，我们将继续对这些风险进行检查。
监管也必须量身定制，使监督与每家机构的规模、复杂性和风险状况相匹配。我一直支持以风险为中心、量身定制的监管方法。这种方法与我去年秋天公开发布的、提供给美联储检查员的指引方向一致。3 这种实施的一个例子是我们关于新的和现有的"需关注事项"(MRAs)的工作，确保它们基于对安全稳健性的威胁，并使用清晰的语言和明确的期望与该指引保持一致。这次审查是一个重新校准的机会——优先处理真正重要的事项——它是对持续进行的监管的补充。我们也会在必要时继续发布监管结论。这并非减少我们的监管工具或方法。
我们为应对这些关切而采取的另一步骤是审查我们的CAMELS框架，该框架自1979年实施以来修改甚少。例如，管理('M')部分被广泛批评为一个随意且高度主观的"包罗万象"类别。为所有组成部分建立清晰的指标和参数，将确保我们监管评估的透明度和客观性。银行评级应反映整体的安全稳健性，而不仅仅是单一组成部分的孤立缺陷。在最近修改大型金融机构(LFI)评级体系之前，尽管资本和流动性状况强劲，银行仍常被贴上"管理不善"的标签。为解决这一缺陷，理事会最近最终确定了LFI评级体系的修订，以解决评级与公司整体状况不匹配的问题。
除了更聚焦于核心实质性风险、更新我们的评级框架和完善我们的监管工具外，我们还在审查我们的监管指令、报告和行动。这包括对2023年银行倒闭事件进行独立的第三方审查。该审查将客观审视我们的监管为何存在不足，并提供可操作的结论以进一步加强我们的监管实践。此外，理事会已正式终止在我们的监管计划中使用声誉风险的做法。4 这一改变解决了合理的担忧，即围绕声誉风险这类模糊概念进行的监管可能会不适当地影响银行的商业决策。我们还提出了一项法规，以防止理事会人员因客户受宪法保护的政治或宗教信仰、结社、言论或行为，而鼓励、影响或强迫银行解除银行关系或拒绝为其提供银行服务。让我明确一点：银行监管者绝不应该，并且在我的任内也不会，规定银行允许为哪些个人和合法企业服务。银行必须保持自由，根据风险做出自己的决策，为个人和合法企业服务。
最后，我也在提高监管透明度。我们已经开始发布内部监管手册，首先发布的是我们针对全球系统重要性银行的手册。5
再次感谢你们今天上午给我这个机会在此作证。我期待回答你们的问题。
1. 参见，例如，联邦储备系统理事会，"美联储理事会撤回2023年政策声明并发布关于某些受理事会监管银行处理方式的新政策声明以促进负责任创新"，新闻稿，2025年12月17日。返回正文
2. 联邦储备系统理事会，"监管机构就修改某些监管资本标准的提案征求意见"，新闻稿，2025年6月27日。返回正文
3. 参见联邦储备系统理事会，"美联储理事会发布关于银行监管增强措施的信息"，新闻稿，2025年11月18日。返回正文
4. 参见联邦储备系统理事会，"美联储理事会宣布声誉风险将不再作为其银行监管中检查计划的组成部分"，新闻稿，2025年6月23日。返回正文
5. 参见联邦储备系统理事会，"美联储理事会发布首批针对最大型和最复杂银行监管的若干员工手册"，新闻稿，2025年12月18日。返回正文